جورجيفا من صندوق النقد الدولي تحذر البنوك المركزية من اكتناز الاحتياطيات واتباع زيادات الاحتياطي الفيدرالي
قال رئيس صندوق النقد الدولي يوم الأربعاء إن البنوك المركزية يجب أن تمتنع عن التدخل في العملة ، واقترح بدلاً من ذلك استخدام رفع أسعار الفائدة كأداة مفضلة لمكافحة ضعف العملات الأجنبية مقابل الدولار.
قالت المديرة العامة لصندوق النقد الدولي ، كريستالينا جورجيفا خلال مناقشة على خشبة المسرح في الاجتماع السنوي للمنظمة في واشنطن العاصمة: “لا تهدر احتياطياتك لحماية عملتك”. احتياطيات للدفاع عنها ، الشيء الوحيد الذي ستخرج منه هو موقف ضعيف للمستقبل “.
تأثرت عملات الأسواق الناشئة بفعل ارتفاع الدولار حيث رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لمكافحة ارتفاع أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة ، نظرًا لأن العديد من البلدان تعتمد على الواردات ، فإن الأسعار المحلية المرتفعة للسلع الدولية – التي غالبًا ما تكون مقومة بالدولار – أدت إلى نوبات. التضخم حول العالم. كما أن ارتفاع الدولار يجعل من الصعب على دول الأسواق الناشئة سداد الديون المقومة بالدولار لأن الضرائب عادة ما يتم تقييمها بالعملة المحلية.
تتم مراقبة مثل هذه التقلبات في أسعار الصرف الأجنبي عن كثب من قبل بعض متداولي البيتكوين لأن سعر أكبر عملة مشفرة يرتبط عكسيًا بقوة الدولار الأمريكي في أسواق الصرف الأجنبي.
“لا تخوض معركة لا يمكنك الفوز بها”
أشارت جورجيفا إلى أن بعض الدول قد رفعت أسعار الفائدة لديها لتظل ثابتة مع زيادات بنك الاحتياطي الفيدرالي. بشكل عام ، عندما يكون لدولة ما معدل فائدة أعلى ، تكون سنداتها المحلية أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين ، وهي ديناميكية تؤدي بدورها إلى سعر صرف أقوى.
على سبيل المثال ، رفع بنك المكسيك سعر الفائدة للمرة الحادية عشرة في سبتمبر في محاولة منه إلى نطاق يتراوح من 8.5٪ إلى 9.25٪ في محاولة لترويض التضخم ، والذي يبلغ حاليًا 8.8٪ ، وهو أعلى قليلاً مما هو عليه في الولايات المتحدة. نتيجة لذلك ، صمد البيزو المكسيكي (MXN) بقوة أكبر مقابل الدولار الأمريكي (DXY) مقارنة بعملات الأسواق الناشئة الأخرى.
وقالت جورجيفا: “لقد رأينا بالفعل عددًا من الأسواق الناشئة التي كانت نشطة للغاية لتقييم الاتجاه الذي كان يسلكه الاقتصاد ورفع أسعار الفائدة قبل الاحتياطي الفيدرالي”.
من ناحية أخرى ، انخفض البيزو الكولومبي مؤخرًا بعد أن قام البنك المركزي الكولومبي برفع سعر الفائدة أقل من المتوقع.
قال ديك بوف ، كبير الاستراتيجيين الماليين في أوديون كابيتال: “في الواقع ما تقوله مهم للغاية”. إنها تجادل بشكل أساسي بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يتراجع وأن الدولار سيستمر في الارتفاع. لذلك لا تخوض معركة لا يمكنك الفوز بها “.
نظرًا لأن الدولار الأمريكي هو العملة الاحتياطية في العالم ، فإن الاحتياطي الفيدرالي هو افتراضيًا “البنك المركزي للعالم” ، كما قال بوف ، مما يعني أنه إذا شدد بنك الاحتياطي الفيدرالي ، يجب على جميع البنوك المركزية الرئيسية الأخرى أن تحذو حذوه إذا كانوا يريدون عملة بلدهم. ليبقى على نفس مستوى الدولار.
يمكن أن يصبح السؤال المحير حول كيفية استجابة البنوك المركزية للدولار القوي عاملاً في أسواق العملات الرقمية ، إذا كان ذلك بشكل غير مباشر. يرتبط Bitcoin (BTC) ارتباطًا عكسيًا بقوة الدولار في أسواق الصرف الأجنبي ، لذلك إذا قاومت البنوك المركزية أسعار الصرف الأجنبي الضعيفة ، فقد تستفيد العملة المشفرة.
هناك أيضًا تكهنات تعود إلى سنوات في دوائر التشفير بأن الناس في الأسواق الناشئة قد يلجأون إلى الأصول الرقمية مثل البيتكوين كملاذ آمن إذا كانوا يشهدون ارتفاعًا في التضخم أو اضطرابًا اقتصاديًا في بلدانهم الأصلية.
مصدر:
